Dentro da política monetária brasileira, existem vários mecanismos e medidas que podem ser utilizadas pelo governo para controlar a moeda. Uma das mais utilizadas, por exemplo, são as operações de open market. Show
O open market é uma das ferramentas frequentemente utilizadas pelo Bacen para realizar suas políticas monetárias, sendo assim um dos meios que a instituição possui para garantir a estabilidade da moeda, o seu principal objetivo. O que é o open market?O Open Market, ou mercado aberto, é o ambiente de negociação onde o Banco Central compra e vende títulos públicos com bancos comerciais e demais instituições financeiras do Brasil. Tal operação é utilizada para controlar, indiretamente, a circulação da moeda brasileira. Além disso, a estratégia ajuda a controlar as taxas de juros e crédito dentro do país a curto e médio prazo. Por ser uma política monetária, cabe ao Banco Central (BC) a responsabilidade e controle. Função do Open MarketAtravés da venda e compra de título públicos, é possível controlar uma das taxas de juros mais importantes, a Selic. A sigla se refere ao Sistema Especial de Liquidação e Custódia, importante indicador da condições econômicas do país. Isso é, ela reflete na inflação do Brasil e em outras taxas de juros. Por isso, o Open market é um dos instrumentos da política monetária, já que ele é pode controlar a taxa Selic. Com as intervenções, o Banco Central consegue controlar o grau de liquidez. Além disso, equilibrando o câmbio no Brasil é possível regular a economia. Por exemplo, o dólar é a principal moeda para as transações feitas no Brasil que envolvem importação e exportação. Supondo que o dólar se valorize muito em relação ao Real. Assim, quem exporta aumentaria os seus lucros devido a valorização do dólar. Para as empresas que importam matéria-prima haveria a diminuição dos lucros. Isso é, essa situação teria impacto na economia do país. Por isso a necessidade das operações de open market do Banco Central. Desde a implantação do Plano Real, o Brasil tem mais instruções da política monetária para controlar a inflação, através do títulos públicos a venda ou compra. O mercado aberto é uma das ferramentas usadas tanto para políticas monetárias expansionistas quanto contracionistas. O mercado de títulos públicos garante a captação de recursos para o Governo Federal também. Como funcionam as operações de open market?As operações do mercado aberto ficam encarregadas, principalmente, de inserir ou retirar moedas em circulação. Com essas movimentações, o Banco Central consegue induzir efeitos na economia. Essa política permite equilibrar os juros e a oferta de moeda. Assim, o open market do Banco Central consegue estimular ou reduzir a economia do país. O Banco Central do Brasil é o principal agente financeiro do governo. Bem como o gestor cambial do país, encarregado das reservas de moeda estrangeiras. Outra função da autarquia é a execução das políticas financeiras e cambiais brasileiras. Para isso, o BC controla a circulação de moedas através das operações conhecidas como open market. Negociação de títulos públicosEm resumo, os títulos são uma forma do governo captar dinheiro para financiar a dívida pública e para o pagamento dos serviços públicos. Como, por exemplo, obras públicas e infraestrutura, investimentos em saúde, educação e segurança. No mercado de títulos públicos, bancos comerciais e instituições financeiras podem comprar e vender estes ativos. O Banco Central, lança leilões para que os bancos possam adquirir esses títulos do Tesouro Nacional. Apenas algumas instituições financeiras possuem autorização para participar destas operações, essas instituições são chamadas de dealers. Para saber mais sobre o Tesouro Nacional, confira gratuitamente o nosso ebook Investindo no Tesouro Direto e descubra tudo sobre esse tipo de investimento. Através da venda destes ativos no open market, o Governo consegue antecipar o recebimento de impostos que vai receber como o Imposto de Renda. Quando há crescimento econômico, a economia brasileira possui uma maior liquidez e nas recessões ela diminui. O que acontece quando o Banco Central promove a venda de títulos públicos em uma economia fechada?elevação da taxa de juros e redução do nível de emprego.
O que acontece quando o Banco Central compra títulos públicos?Curiosidade: se o BACEN compra títulos públicos ele entrega dinheiro em troca de títulos, favorecendo um aumento na inflação. Já se o BACEN vende títulos, então ele entrega títulos e recebe dinheiro, induzindo a uma redução na inflação.
Quando o Banco Central vende títulos ao público a quantidade de moeda corrente em circulação diminui e portanto a base monetária também se reduz?Reduções da taxa de redesconto do Banco Central são um dos instrumentos da política monetária para expandir a oferta de moeda. II. Quando o Banco Central vende títulos ao público, a quantidade de moeda corrente em circulação diminui, e, portanto, a base monetária também se reduz.
Quando o Banco Central compra de volta os títulos públicos?Se existe a necessidade de diminuir a taxa de juros e aumentar a circulação de moedas, o Banco Central compra (resgata) títulos públicos que estejam em circulação. Se a necessidade for inversa, ou seja, aumentar a taxa de juros e diminuir a circulação de moedas, o Banco Central vende (oferta) os títulos disponíveis.
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